故事讲述了宋仁宗嘉佑年间，汴京狄氏为保国立下汗马功劳，被朝廷授予专营盐米铁运的权利。 狄家唯一的男性成员是狄青，生性不羁。 虽然他无意争名逐利，但为了安慰母亲，他进入内廷做名义上的官员。 他揭露了庞家父子在官盐转让契约上的欺诈行为，从而与庞家结下了不解之仇。 庞雄欲谋取皇位，与西辽有暗恋。 他想利用西辽的兵权篡位，除掉狄青。 狄青几次遭遇危险，他的福星大放光芒，化险为夷，更赢得了美人回国。 军将狄青保疆卫国，震惊西羌。 窥视中原的河西王和高高在上的海飞云王，制定了假装与宋朝交好的计划。 他们与宋太师庞弘勾结，煽动宋皇帝派狄青出使西羌修改条约，以除掉狄青。 海飞云因杀夫而对狄青心存芥蒂，无奈之下只好杀了狄青为夫报仇。 狄青一进入西羌，就遇到了危险。 多亏正义的杉杉王和八宝公主相救，狄青才得以脱离危险。 他在鄯善国招募亲戚，与八宝一起组织军队壮大自己，等待结盟的机会。 河西王还用美人计，以假火旗为证，与宋朝结盟。 同时，他暗中让庞洪诽谤狄青谋反、在西羌招亲，并想借宋朝宝剑杀死狄青。
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