故事发生在解放前的上海。 战争阴云密布，日本快要疯了。 日本女间谍松本川子（王琪饰）怂恿黑帮头目沙昆（陈国典饰）破坏学生运动。 小学老师林若兰（赵雪芹饰）和警察龙二（胡军饰）帮助学生们打败了歹徒。 若兰的父亲林德（丛志军 饰）因与沙坤对抗而遭遇意外，母亲也身亡。 若兰答应段潇潇（张译饰）一定会报仇。 段困住了沙昆，却被松本川子等人救了。 段潇潇在与黑龙会的战斗中身亡，林若兰成为了上海外滩的老大。 她在土耳其浴室刺杀沙昆失败，得知黑龙会要绑架一群上海孤儿送往日本。 龙二夜间闯入黑龙会救人，险些被松本川子生擒。 林若兰怂恿龙二等人强攻沙坤藏匿毒品的地方。 龙二觉得自己上当了，对林某进行了殴打。 松本川子转向龙二。 她提出用龙儿交换沙昆。 林若兰能同意吗……
